투자 분석 4종 [1탄] 활동성 비율

투자 분석 4 종

활동성 / 안정성 / 성장성 / 수익성

투자 분석 4종 비율을 분석하여 현명한 투자 분석에 활용 해봅시다. 크게 활동성, 안정성, 성장성, 수익성이 있습니다.
먼저, 4종 중 [1탄] 활동성 비율에 관련하여 정리 해보는 시간을 가져 보겠습니다. 각종 범주 안에는 좀더 세분화된 항목들이 있습니다. 이번 시간 부터 차근차근 투자 분석 4종을 정리하여 시리즈로 4탄까지 이어 나가겠습니다.

활동성 비율, 기업의 다양한 활동을 파악하여 수익과 얼마나 잘 연관되고 있는지, 기업이 소유한 자원을 얼마나 효율적으로 회전 시키는지 알아볼 수 있는 비율 입니다. 세분화된 각 항목들의 용어를 정리하고 어떤 의미인지 파악 해봅시다.

활동성 비율

• 총자산회전율
• 자기자본회전율
• 순운전자본회전율
• 유형자산회전율
• 매출채권회전율
• 재고자산회전율
• 매입채무회전율

 

활동성 비율은 위 처럼 7가지로 구성 됩니다.

 

총자산회전율

매출액을 총자산(총자본) 으로 나눈 비율입니다. 정확하게는 총자본회전율이라고도 합니다. 기업이 판매를 위하여 소유한 총자산을 효율적으로 활용하는지 나타내는 활동성 지표입니다 총자산회전율이 높으면 기업이 보유한 총 자산을 효율적으로 활용하여 수익성이 좋다라고 할 수 있습니다. 총자산회전율이 낮으면 소유한 자산이 필요 이상으로 많다거나 효율적으로 활용되지 못하고 있다는 뜻입니다. 자본의 효율성을 판단 할 수 있고, 다른 산업간 비교 보다는 같은 동종 산업내에서 기업간 비교시 활용하셔야 합니다. 제품 생산에 필요한 땅, 공장, 기계 등 설비 투자가 많이 발생하는 산업의 경우 총자산회전율은 낮은 편입니다.

 

총자산회전율 = 매출액 / [자산총계(전기)+자산총계(당기)/2]

 

자기자본회전율

매출액을 평균자기자본으로 나눈 비율입니다. 기업이 보유한 자산중 부채를 제외한 자기자본을 말하며 자기자본이 많을 수록 자기자본회전율은 낮으며 판단하는데 기준이 되는 비율이 없으므로 기업의 과거기간동안의 비율과 비교하거나 비슷한 규모의 동종 기업들의 평균과 비교합니다.

 

자기자본회전율 = 매출액 / [자본총계(전기)+자본총계(당기)/2]

 

순운전자본회전율

매출액을 순운전자본으로 나눈 비율입니다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 자본을 말합니다. 유동자산과 유동부채는 현금화 와 출금화를 나타낸다고 보시면 이해하기 쉬울 것 같습니다. 순운전자본이 높다는 것은 현금화 가능한 유동자산이 출금화 가능한 유동부채 보다 많다는 의미 입니다. 비율이 높을 수록 순운전자본을 잘 활용 하고 있다는 것이 될 수도 있지만 운전자본이 적은 경우에도 비율이 높게 잡힐 수 있으니 유의 하셔야 합니다.

 

순운전자본회전율 = 매출액 / [순운전자본(전기)+순운전자본(당기)/2]

 

유형자산회전율

매출액을 유형자산 나눈 비율입니다. 물리적인 형태가 있는 땅, 공장, 기계, 설비 등을 말하며 형태가 없는 무형자산은 포함 되지 않습니다. 자본의 고정화 정도를 판단하는 수단이며 비율이 높을 수록 유형자산의 활용성이 좋은 것입니다. 비율이 낮을때엔 과도한 땅,건물,설비 투자로 유형자산이 많이 늘었을 가능성이 있습니다.

 

유형자산회전율 = 매출액 / [유형자산(전기)+유형자산(당기)/2]

 

매출채권회전율

매출액을 매출채권으로 나눈 비율입니다. 매출채권은 기업이 상품을 판매하는 과정에서 발생하는 채권입니다. 회전율이 높을 수록 매출채권이 신속하게 현금화 되고 있다는 의미 입니다. 매출 채권의 현금화 속도를 나타내는 비율입니다. 회전율이 낮으면 회수기간이 늘어난다는 의미이므로 수익감소와 연관 되어 있습니다.

 

매출채권회전율 = 매출액 / [매출채권(전기)+매출채권(당기)/2]

 

재고자산회전율

매출액을 재고자산으로 나눈 비율입니다. 회전율이 높을 수록 재고자산의 관리상태가 높고 양호한 상태로 해석 할 수 있지만 지나치게 높을 경우 재고자산이 부족하다고 볼 수 있습니다. 회전율이 낮은 경우엔 재고자산이 많다는 뜻이고 아직 판매되지 않아 수익으로 연결 되지 못한 자산이기에 수익성이 좋지 못하다는 의미 입니다.

 

재고자산회전율 = 매출액 / [재고자산(전기)+재고자산(당기)/2]

 

매입채무회전율

매출액을 매입채무로 나눈 비율입니다. 매입채무의 변제속도를 나타내는 비율이며 회전율이 높을수록 채무 지급 능력이 양호한 상태로 볼수 있습니다. 회전율이 낮다는 것은 매입채무가 많다는 뜻이며 채무 변제 능력이 낮다는 뜻입니다. 매출이 많아지고 수익이 늘어야 채무를 변제 할 능력이 높아질 테니까요

 

매입채무회전율 = 매출액 / [매입채무(전기)+매입채무(당기)/2]

 

투자분석의 4가지 참고 지표중 활동성 지표들은 회전율이 높을수록 효율적인 경영활동을 나타낸다고 보시면 됩니다. 투자분석은 손익계산, 재무상태, 현금흐름을 참고하시고 나서 잡기힘든 숫자들의 의미에 대해 좀더 투자를 현명하게 결정하는데 도움을 주는 지표 입니다. 

 

이상으로 투자분석 4종 활동성 비율 편을 정리 해보았습니다.

다음 편은 안정성 비율 편을 포스팅 할 예정입니다.

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활동적인 기업이 안정적이면 어떨까요 한번 체크 해봅시다.

투자 분석 4종 [2탄] 안정성 비율

 

성장하는 기업이 수익을 잘 내는 기업입니다. 성장성 비율도 알아봅시다.

투자 분석 4종 [3탄] 성장성 비율

수익성은 곧 주식의 가격 , 기업의 수익능력을 평가해봅시다.

투자 분석 4종 [4탄] 수익성 비율