투자 분석 4종 [3탄] 성장성 비율

투자 분석 4종

활동성 / 안정성 / 성장성 / 수익성

 

투자 분석 4종 세트, 3탄 기업의 성장성에 대해 체크 해봅시다.

각종 비율을 자신만의 전략대로 사용하시면 현명한 주식투자에 도움이 되실 것 같습니다.

성장성 비율은 기업의 시간이 지남에 따라 발전 가능성을 가늠해보는 척도로 이용하시면 좋을 것 같습니다. 사업을 확장하고 키워 나갈 수록 기업의 수익성은 올라갈 가능성이 커지겠죠 ? 수익은 주가로 연결되니 기업의 성장성에 주목하는 것은 당연한 이치 입니다.

자 그럼 이제 성장성 비율의 세부 항목들에 대해 알아봅시다.

 

투자분석 4종 성장성비율

• 매출액증가율
• 영업이익증가율
• 순이익증가율
• 총자산증가율
• 유동자산증가율
• 유형자산증가율
• 자기자본증가율

성장성 비율은 위 7가지로 구성 됩니다.

 

매출액증가율

[매출액(당기)-매출액(전기)]/매출액(전기)

영업이익증가율

[영업이익(당기)-영업이익(전기)]/영업이익(전기)

순이익증가율

[순이익(당기)-순이익(전기)]/순이익(전기)

총자산증가율

[자산총계(당기)-자산총계(전기)]/자산총계(전기)

유동자산증가율

[유동자산(당기)-유동자산(전기)]/유동자산(전기)

유형자산증가율

[유형자산(당기)-유형자산(전기)]/유형자산(전기)

자기자본증가율

[자본총계(당기)-자본총계(전기)]/자본총계(전기)

 

성장성 비율은 공식이 단순해서 따로 정리할 필요는 없어 보입니다. 각 해당 용어별로 계산하시고 곱하기(X)100 해주시면 증가율을 알아볼 수 있습니다. 수치가 마이너스(-) 인 경우 감소율이며 부정적인 신호인건 맞습니다. 매출액,영업이익,순이익 증가율은 대체로 비슷한 흐름을 형성하는 편입니다. 일반적인 기업은 증가한 매출만큼 영업이익과 순이익이 비슷한 비율로 증가합니다. 매출-영업-순이익 순으로 증가율 흐름을 볼때 어긋나는 흐름이 있다면 손익계산서를 다시 들여다 보면서 영업이익이나 순이익을 떨어뜨리는 원인을 점검 해보아야 합니다. 매출원가, 판매관리비가 늘었을 수 있고 영업외비용에서 손실이 클 수도 있기 때문이죠.

 

총자산증가율과 유동,유형,자기자본 증가율은 세트로 같이 확인 하시는 것이 좋습니다. 총자산은 자본과 부채의 합이므로 총자산증가율만 보았을때 성장중으로 확인 했지만 부채가 늘어서 자산총계가 늘었을 수도 있기 때문입니다. 총자산증가율이 성장중일때 유동,유형,자기자본중 어떤 항목이 증가 하였는지 같이 확인 한다면 오류를 줄일 수 있습니다. 유형자산은 매년 감가상각되기에 더 적극적으로 매입하지 않으면 가만히 있을 경우 감소세 입니다. 유상증자등 자기자본을 늘린 경우도 증가율이 눈에 띌테니 이는 기업이 성장하기 위해 자본금을 마련한다는 했다는 신호이므로 아직은 성장한 징후를 나타내진 않습니다. 이렇듯 총자산증가세가 높아졌다고 해서 기업이 마냥 성장중이구나라고 보기 힘들 수 있기 때문에 다양한 비율을 같이 확인하시어 오류를 줄여 나가시면 도움이 될 것 같습니다.

 

위 소분류엔 없지만 유형자산증가율이 있다면 무형자산증가율 역시 참고할 만한 좋은 지표라고 생각합니다. 무형자산은 특허권, 영업권, 지적재산권, 각종 인증 등 기업을 경쟁력 있게 만들어주며, 기업이 무형자산을 많이 보유하면서 증가세가 두드러지면 이는 곧 수익과도 연결 되어 있기 때문입니다.

 

이상으로 기업의 성장성 측면을 점검하는 비율들을 정리 해보았습니다.

오류를 줄이고 조금 이라도 현명한 투자하시는데 도움이 되셨다면 구독과 좋아요를 부탁드립니다.

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