ROE_[3탄] 알기 쉬운 주식 용어 정리

ROE

ROE_[3탄] 알기 쉬운 주식 용어 정리

주식의 가격이 저렴한지 비싼지

알고 매매 하시는게 좋겠죠?

 

사고 싶은 회사의 주식과 가격이

합리적인지 판단하는 여러가지

재무제표상의 용어들

알기 쉬운 개념으로

정리해보는 시간을 가져 봅시다.

 

"모든 재화의 가치(가격)는 공급과 수요로 결정됩니다."

ROE(Return On Equity)

"자기자본 이익률"

ROE 지표. ROE는 무엇일까?

ROA도 꼭 같이 보자.

 

"순이익 / 순자산"

 

 

투입한 자본이 다시 벌어들이는

이익률을 나타내는 지표.

 

ROE라는 지표는 주식용어를 공부 하면서

조금은 색다르게 다가온 지표였습니다.

 

투자한 자본금을 기준삼아 얼마만큼의

이익을 내었는가 하는 개념은

"굉장히 직관적이다" 라는

느낌을 받았습니다.

 

자기자본금

 

자기자본금이란 자산에서 부채를

제외한 자금이 자기자본금이다.

 

자기자본금이 많을 수록

기업이 수익을 내기위한

투자활동을 할 여유가 많아지고

이는 수익으로 연결될 가능성이 높다.

 

기업이 자본금을 투입하여

얼마 만큼의 수익을 내었느냐 하는

직관적 구조인 ROE 지표를 정리 해봅시다.

 

PER, PBR 과의 차이

 

PER , PBR 의 경우 A와 B,

서로 다른 두 분류를 비교 합니다.

 

가격(A)과 순이익(B) 또는

순자산(B)을 비교하여

상대적으로 고평가 되었는지

저평가 되었는지

판단 하는 지표인데 반해,

 

ROE 지표는

인풋 아웃풋, 자판기, 원인과 결과 등

인과 관계가 좀 더 뚜렷한 지표입니다.

 

A와 파생된 A2와의 관계를

비교하는 지표 입니다.

 

투입된 자기자본(A)과 순이익(A2)

좀 더 직선적인 게 느껴지시나요

 

설명이 조금 옆으로 샌 것 같네요

복잡 하셨다면 죄송합니다.

 

투입된 자본 대비 이익의 비중이

어느정도 인지 나타낸다고 보시면 됩니다.

다시 좀더 쉽게 생각 해봅시다.

  ROE는 주식이외에도 적용해서

찾아 볼 수 있는데,

 

은행 예금에 10,000원을 저축합니다

금리는 1.5% 라고 했을때

1년 후 수익은 150원이 되었고,

ROE는 1.5%인 것입니다.

 

내가 투입한 자본금 대비 수익률이

1.5% 이며 수익금은 150원 입니다.

 

분석하면 시중 금리보다 높은 수익(ROE)을

내는 기업에 투자를 해야 한다는 뜻이다.
  하지만 한가지 주의해야 할 점이 있습니다.

ROE가 무조건 높은 기업이 좋은 기업일까?

 

기준이 되는 자기자본금

즉 부채를 제외한 금액은

부채가 많다면 적게 잡힐 것이고,

부채가 상당히 많은 기업임에도 불구하고

ROE는 높게 책정 된다.

 

그래서 ROA 와 같이 놓고 보아야 한다.

 

  ROA 는 총자산

즉 자기자본금과 부채를

함께 놓고 보는 지표 이다.

 

만약 ROE 20%에 ROA가 5%라면,

괴리율이 커질 수록 부채는 많고

자기 자본금은 적을 가능성이 높다.

 

모든 기업이 부채가 없을 순 없지만

괴리율이 적을 수록 부채는 적고

자기자본금의 비중이 높은

기업이기 때문에

안정적인 회사라고 볼 수 있다.

 

한가지 더

은행과 같은

자기자본이 아닌 타인자본을 이용한

산업의 경우 ROA는 높을 것이다.

이점 유의하자.

전략을 세워 봅시다.

ROE 가 시중 금리 혹은

산업 평균 보다 높다면,

ROA 를 확인 하여

괴리율이 큰지 확인 해본다.

 

ROA와의 괴리율이 크지 않고

ROE의 수치가 높다면 부채가 적고

안정적으로 수익을 내고 있는 기업일

가능성이 크기 때문에

나쁘지 않은 선택지가 될 수도 있다.

 

이렇게 3탄까지 읽으셨다면

아래 PER, PBR, ROE 3각 관계를

알 수 있습니다.

 

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"가격엔 기대심리가 녹아있습니다."

 

가격은 공급과 수요로 결정됩니다.

주식의 가치(가격)는 정해져 있지 않습니다.

다만 지표로 어림잡아 볼 뿐입니다.

 

그래서 전지전능한 신이라고 할지라도

가격을 정확히 예측할 수 없습니다.

 

항상 여러가지 지표를 종합하고

분석하여 현명하게 판단하시길 바랍니다.

 

 

PER, 더 궁금하시다면 비유와 함께 설명한 이전 글 [1탄]을 참고 해주세요.

PER_[1탄] 알기 쉬운 주식 용어 정리

PBR, 대해 좀 더 궁금 하시다면 다음 글 [2탄]을 참고 해주세요

PBR_[2탄] 알기 쉬운 주식 용어 정리

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평단가 계산기, 주식의 가격 단가를 계산하고 싶으신 분들은 아래를 참고 해주세요

평단 계산기 _ 주식활용